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建議收藏！2023年靈璧縣新三板掛牌的條件、要求及流程細則
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一、新三板概念
一板市場通常是指主板市場（含中小板），二板市場則是指創業板市場。相對于一板市場和二板市場而言，將場外市場稱為三板市場。三板市場的發展包括老三板市場（以下簡稱“老三板”）和新三板市場（以下簡稱“新三板”）兩個階段。老三板即2001年7月16日成立的“代辦股份轉讓系統”；新三板則是在老三板的基礎上產生的“中關村科技園區非上市股份公司進入代辦轉讓系統”。
【即代辦股份轉讓系統，是指以具有代辦股份轉讓資格的證券公司為核心，為非上市公眾公司和非公眾股份有限公司提供規范股份轉讓服務的股份轉讓平臺。】新三板是全國性的非上市股份有限公司股權交易平臺，主要針對的是中小型企業。
對于初創期科技含量較高、自主創新能力較強的非上市高科技股份公司而言，掛牌新三板可為其帶來以下好處：
(1)資金扶持：根據各區域園區及政府政策不一，企業可享受園區及政府補貼。
(2)便利融資：新三板(上市公司)掛牌后可實施定向增發股份，提高公司信用等級，幫助企業更快融資。
(3)財富增值：新三板上市企業及股東的股票可以在資本市場中以較高的價格進行流通，實現資產增值。
(4)股份轉讓：股東股份可以合法轉讓，提高股權流動性。
(5)北交所上市或轉板上市：公司可優先享受“綠色通道”。
(6)公司發展：有利于完善公司的資本結構，促進公司規范發展。
(7)宣傳效應：新三板上市公司品牌，提高企業知名度。
二、新三板掛牌的條件
1、依法設立且存續滿兩年。有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司，存續時間可以從有限責任公司成立之日起計算;
2、業務明確，具有持續經營能力;
3、公司治理機制健全，合法規范經營;
4、股權明晰，股票發行和轉讓行為合法合規;
5、主辦券商推薦并持續督導;
6、全國股份轉讓系統公司要求的其他條件。
注：掛牌前總股本不低于500萬股，無硬性財務指標要求。
三、申請新三板上市的流程
申請新三板掛牌流程，須與主辦券商簽訂推薦上市流程協議，作為其推薦主辦券商向協會進行推薦新三板上市流程。申請新三板上市流程主要包括：
1.擬上市的有限公司進行股份制改革，整體變更為股份公司。新三板上市流程申請在新三板掛牌的主體須為非上市股份有限公司，故尚處于有限公司階段的擬掛牌公司首先需要啟動股改程序，由有限公司以股改基準日經審計的凈資產值整體折股變更為股份公司。
2.主辦券商對擬上市股份公司進行盡職調查，編制推薦掛牌備案文件，并承擔推薦責任。主辦券商推薦非上市公司股份掛牌新三板時，應勤勉盡責地進行盡職調查，認真編制推薦掛牌備案文件，并承擔推薦責任。主辦券商進行盡職調查時，應針對每家擬推薦的股份公司設立專門項目小組。項目小組應與會計師事務所、律師事務所等中介機構協調配合，完成相應的審計和法律調查工作后，根據《主辦券商盡職調查工作指引》，對擬新三板上市公司歷史上存在的諸如出資瑕疵、關聯交易、同業競爭等重大問題提出解決方案，制作備案文件等申報材料。
3.主辦券商應設立內核機構，負責備案文件的審核。主辦券商不僅應設立專門的項目小組，負責盡職調查，還應設立內核機構，負責備案文件的審核，發表審核意見。主辦券商根據內核意見，決定是否向協會推薦該公司新三板上市。決定推薦的，應出具推薦報告（包括盡職調查情況、內核意見、推薦意見和提醒投資者注意事項等內容），并向協會報送備案文件。
4.通過內核后，主辦券商將備案文件上報至中國證券業協會審核。中國證券業協會負責審查主辦券商報送的備案文件并做出是否備案的決定。證券業協會決定受理的，向其出具受理通知書并對備案文件進行審查，若有異議，則可以向主辦券商提出書面或口頭的反饋意見，由主辦券商答復；若無異議，則向主辦券商出具備案確認函。
四、新三板上市的注意事項
新三板上市風險
新三板可能帶來巨大財富，但也可能讓投資者面臨風險：面對新三板上市評估新三板擴容可能帶來的風險。在評估前的新三板掛牌的公司大多屬于較優質的企業，投資風險相對較小。而在評估后的新三板掛牌的企業質量參差不齊，投資風險較大；我國僅規定新三板掛牌公司可參照上市公司信息披露標準來進行評估，自愿進行更為充分的信息披露。亦即，我國對新三板掛牌公司信息評估要求限制小，彈性大，投資風險更大；我國新三板現行股票交易以集合競價方式進行集中配對成交，可能導致投資者面臨買不到股票或賣不出股票的風險。
2.新三板掛牌費用成本及優惠政策
與主板、中小板及創業板相比，企業申請在新三板掛牌轉讓的費用要低得多。費用一般在200萬元左右（依據項目具體情況和主板券商的不同而上下浮動），依據《中關村國家自主創新示范區支持企業改制上市資助資金管理辦法》，企業可申請改制資助，每家企業支持20萬元，企業進入股份報價轉讓系統掛牌的可獲得50萬元資金支持。主辦券商推薦的園區企業取得《中國證券業協會掛牌報價文件備案確認函》后，每家券商可獲得20萬元資金支持。具體各地優惠政策不一樣，可咨詢當地上市辦公室。
3. 掛牌新三板時間
掛牌時間的長短最為重要的決定因素是企業的質地，另一個重要的因素是主辦券商以及其他中介機構的團隊和專業素養。新三板不存在排隊候審的現象，由于采取備案制，沒有復雜的審批程序，只要符合要求，向監管部門報送備案材料即可，一般來講，從策劃改制到掛牌，需要5-8個月。
4. 掛牌新三板以后公司控制權
控制權是否喪失主要取決于企業家自身的意愿，掛牌后，企業家既可以選擇出售手中大部分股權獲得創業回報，也可以選擇繼續持有或者出售少量股權，從而持續控制企業。
5.主辦券商有職能
(1)推薦掛牌
①按照規定對擬推薦掛牌公司進行調查，出具調查報告。
②對擬推薦掛牌公司全體高級管理人員進行輔導和培訓，使其了解相關法律、法規、規則和協議所規定的權利與義務。
③對擬推薦掛牌公司進行內部審核并出具內核意見。
④編制推薦掛牌備案文件。
(2)信息披露的督導
①依據《全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司信息披露細則》的規定，指導和督促掛牌公司真實、及時地進行信息披露。
②對所推薦掛牌公司信息披露文件進行形式審查，對擬披露或已披露信息的真實性提出合理性懷疑，必要時采取專項調查等措施。
③嚴格按照要求在指定網站（信息披露平臺www.neeq.com.cn）發布所推薦掛牌公司相關信息。
(3)代理投資者進行股份轉讓
①誠實信用、勤勉盡責地開展報價轉讓業務。在代理投資者報價轉讓前，充分了解投資者的財務狀況和投資需求，向其充分揭示股份報價轉讓業務的風險，對不宜參與報價轉讓業務的投資者盡勸阻義務。
②保證做好在營業場所為投資者揭示報價轉讓業務規則及相關信息的服務。
(4)投資者風險提示
①投資者開戶前，充分揭示風險。
②利用各種形式持續向投資者充分揭示投資風險。
③依據代理轉讓協議，對投資者股份轉讓時出現的違規行為，及時提出警示，并采取必要措施。
6.企業如何選主辦券商
企業掛牌新三板要聘請主辦券商，企業和主辦券商之間是一種雙向選擇的關系，企業在選擇主辦券商時應該注意以下問題：
(1)主辦券商的執業能力、執業經驗和執業質量以及在行業中的地位。主辦券商將提供改制、輔導、掛牌、掛牌后持續督導等一條龍服務。
(2)主辦券商提供相關綜合服務的能力。中小企業經常會面臨多方面的問題，比如戰略規劃、股權激勵、財務規范、稅務籌劃、融資困難等，企業應優先選擇綜合服務能力強的券商。
.(3)主辦券商對企業掛牌改制的重視程度、資源投入狀況。
(4)主辦券商與其他中介機構應該有良好的合作。主辦券商在企業的掛牌工作中起統籌規劃作用，主辦券商選擇的會計師事務所、律師事務所等中介機構的質量也影響到項目的進度和成敗。
(5)合理的收費標準。
7.新三板中的其他中介機構及作用
(1)會計師事務所。在改制過程中，負責財務規范整改并提出建議等工作；在掛牌過程中，要出具審計報告；在后續階段，審計后續年度的財務報告。總之，新三板市場需要會計師事務所審計并出具相關報告，并提供咨詢服務，協助主辦券商完成盡職調查。
(2)律師事務所。在企業改制過程中，律師事務所主要負責起草相關法律文件、進行法律審核和出具法律意見書；在試點審批過程中起草《進入代辦股份轉讓系統資格申請書》；在推薦掛牌過程中，負責草擬《推薦掛牌轉讓協議》；此外，負責后續報價轉讓、定向增資等過程中的相關法律事務。
(3)資產評估機構。對于需要改制的企業，需要專業的資產評估機構對公司的資產進行準確的評估，因此它是早期進入新三板輔佐公司掛牌的中介機構之一。
(4)科技咨詢機構。由于掛牌新三板的企業多為科技型企業，因此適當的時候需要科技咨詢機構提供信息支持和咨詢服務。
